随着银行理财日益推陈出新，各种结构性风险挂钩型产品在给客户带来收入的同时，也使部分客户落入零收益率的陷阱之中。虽然按照产品说明书银行也无可厚非，但在通货膨胀日趋严重的今天，零收益率显然无法使客户满意。对此银监会强调，商业银行在理财产品销售过程中，应当提高人员培训、产品宣传和营销水平，加强投资者教育。

　　2007年初，客户陈先生在某商业银行购买了一款人民币理财计划，按照合同约定，这款理财产品预计年收益从0到16%。但年末合同到期后，银行公布该产品的实际收益率只有0.0396%，陈先生投资的10万元钱，最终只获得39.6元的收益。他在诧异之余赶紧翻阅合同，按照上面公布公式计算，该产品挂钩的香港市场4只金融股—————建设银行、中国人寿、中银香港和招商银行，只有在出现同时上涨的情况下，才能获取16%的收益率。而去年四个股票涨幅不一，该产品只能保本。对此，陈先生愤愤不平：“去年股市那么火，这款产品涉及的4只股票都有良好表现。即便这钱存成定期，得到的利息也有几千元。”同时，他购买的另一款挂钩香港市场能源股的理财产品，目前看来也极有可能出现零收益。

　　一位银行理财师表示，作为一款结构性保本产品，是以市场中性为原则的，既不看多也不看空。但去年H股的内地金融板块走出了一波上涨行情，打破了该结构性产品的波动范围。对此结果，银行只能表示遗憾。很多投资者认为银行把钱拿去买挂钩股票中任意一只都能获利丰厚，实际上这是一种误解，商业银行是不能直接去买境外股票进行投资的。对于保本浮动收益性产品所募集的资金，银行只能拿投资者的本金去购买固定收益票据、债券等来获得保本收益，同时用这部分利息从大的国际投行购买股票的期权，获得较高收益的投资机会。由于期权价格的计算和市场操作是非常复杂的，一般只有国际投行或对冲基金才有能力进行横跨利率、汇率、股票、商品市场的投资，因此投资者必须要吃透产品的特点。

　　事实上，投资者对银行理财产品一知半解，盲目投资的情况十分普遍。特别在银行理财师大力推荐的情况下，部分投资者对理财产品期望过高，无法承受正常的市场波动。

　　对此，监管部门表示，虽然从法律上看，客户收益低于定期储蓄或出现亏损，都是符合当初的理财合同；但是商业银行在理财产品销售过程中，还应当提高人员培训、产品宣传和营销水平，加强投资者教育。证券时报